Se construyó entre 1958 y 1962 bajo la dirección del arquitecto Alejandro Prieto con el objetivo de beneficiar y ampliar la oferta cultural para los trabajadores del Seguro Social. La primera obra representada fue La Orestíada de Esquilo del director Ignacio Retes.
La infraestructura original del teatro fue afectada por el temblor de 1985, por lo que tuvo que ser modificada para adaptarse a nuevas exigencias teatrales.